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近期聚苯乙烯市场大幅波动

信息来源:paintkey.com  时间:2002-06-14  浏览次数:86

  一、市场走势 2002年上半年,聚苯乙烯(PS)市场可以说是大起大落。1-3月份,市场价格在经历了一番整理后急剧拉升,短短2个月内达到最高峰。1月初东南亚市场处在最低潮, GPPS和HIPS价格都在470-510美元/t(CFR),而到了3月底,价格则分别达到850-950美元/t(CFR),升幅达到84%,创下了前所未有的上涨速度。3月底价格达到高峰后并未持续高位, 而是迅速下滑,每周的降幅在50美元/t左右。4月中旬一周的降幅更是达到了100美元/t,4月底则稳定在690-720美元/t。

  国内聚苯乙烯市场也在2、3月份维持了良好走势,形成力度较大的 上攻行情,而且持续时间也比较长。 1季度聚苯乙烯行情如此之好,是历史上少见的,GPPS最高价格达到8000-8500元/t,HIPS最高价达到8500-9000元/t。 但市场在最高价位并未立足, 4月份下滑幅度比较大,且部分市 场价格出现大幅跳水,贸易商抛盘涌出,下游用户"买涨不买落"的心理使得市场需求减少。华南地区许多下游最终用户停产或降低负荷,以应对前期价格的大幅波动。目前,国内GPPS市场价位在7000-7200元/t,HIPS 市场主流价格为7500-7900元/t。

  二、成因分析 一季度聚苯乙烯市场价格波动幅度如此大,是由多方面因素造成 的。在许多不合理的影响因素被消 除后,市场将恢复正常。

  1.我国入世对市场形成了较大压力,造成市场持续下滑,但事实证明这种影响被人为扩大了。 我国的综合关税水平一直比较高,入世后肯定要下调关税, 因而市场各环节一直对2001年底的市场状况比较担心,同时也有许多人士对整个2002年的市场状况都比较悲观。在这种情绪的影响下,2001年下半年尤其 是年底的市场行情极度低迷。在我国正式加入WTO以后,很快公布了新的关税税率,市场得以稳定。

  ?2.2、3月份市场的大幅上杨主要源于苯乙烯的过度攀升,尤其 是诺瓦化学的装置事故。 由于一季度是许多生产商的检修期,基于对供应短缺的担心, 苯乙烯现货价格步步上涨。3月底诺瓦化学得克萨斯州Bayport的苯乙烯生产线遭遇意外事故, 使美国苯乙烯价格高达1000-1100美元/t(CIF),比前一周猛增了400-500美元/t。亚洲苯乙烯现货也涨至830-880美元/t(CIF),比3月初上涨了约300美元/t。苯乙烯价格的增长已迫 使部分下游生产商削减产量。由于聚苯乙烯无力继续上涨,同时国内积累了相当多的苯乙烯库 存,最终导致苯乙烯价格急剧回落,进而聚苯乙烯随之回复正常 水平。

  3.下游需求的平稳变化使市场价格最终回到正常水平。 在2、3月份聚苯乙烯市场价格上涨过程中,市场销售一直比较平缓,抢购的现象比较少,这说明下游需求比较温和,至少没能出现大的增长。历年来,春节后是加工企业开工率比较高的时期,树脂价格都会有较大幅度的上扬,但在今年的上扬过程中, 下游企业的反映并不令人满意。急剧上扬的树脂价格对加工企业形成了较大的制约,产品成本大幅上升。据广交会反映,聚苯乙烯 下游产品出口需求仍然比较好,但2、3月份的树脂价格过高,而制成品价格却无法同步上涨,致使一些小企业无力拿到定单,从而制约了聚苯乙烯树脂需求的增长。这也是树脂价格回落到正常水平的一个重要因素。

  4.今年前4个月亚洲苯乙烯检修较多,市场呈供不应求局面,聚苯乙烯盈利空间比较小。 今年上半年远东区除3月份有8座苯乙烯厂检修外,5月份又是另一波检修高峰期,多数厂 商现在都在考虑未来1-2个月内如何调整市场供应,上半年苯乙 烯供给都将呈吃紧态势。3-4月间远东区岁修的苯乙烯厂大都集中在日本。日本苯乙烯厂家设计总产能约297万t/a,3-4月份岁修的厂家年产能有100万t。

  5月份韩国东部 (Dongbu)有2 条生产线检修,设计年产能有 21万t;沙特阿拉伯的苯乙烯大厂Sadaf有 1条年产能高达50万t的生产线岁修;另外,台湾的苯乙烯公司国乔也有1条生产线检修,因而远东区苯乙烯供给 偏紧是显而易见的。 三、供需状况 2001年国内聚苯乙烯产量达到84万t左右,进口量为136.8万t,出口量为3.2万 t,EPS进口量为16.9万t,出口量为1.4万t,产 量则在50万-60万t,国内总的需 求量达到283万t,同比增长13%左 右。

  国内聚苯乙烯(GPPS/HIPS)进口量在2000年历史性地达到128万t后,增长幅度开始放缓,年增长率只有3%左右。聚苯乙烯进口量增长放缓,主要是因为近年来国内装置建设较快,生产能力增加。在EPS方面,由于国外对包装品需求放缓,大量国外资本进入国内,使我国增加了大量的生产能力,对进口需求减少,因而EPS进口量呈下 降趋势。

  2002年一季度国内聚苯乙烯进口量为34.78万t,同比增长13.64%;EPS进口3.69 万t,同比下降1.53%,而3月份单月环比则分别增长了45%和47%。主要原因是3月份市场价格急剧上扬,吸引进口商加大了 操作力度。

  四、后市分析

  1.近期聚苯乙烯价格有机会小幅上扬或调整,但波动幅度不会 太大。 一方面,目前聚苯乙烯市场需求不振,进口大量到货,国内生 产商难以实现理想价位,甚至难以阻止4、5月份的价格下滑。4、5月份聚苯乙烯价格的下滑使生 产商举步维艰,开工率不断下降。 另一方面,苯乙烯市场在"五一" 前后大幅下跌,聚苯乙烯生产企业盈利出现转机,但近期由于亚洲对欧洲套利出口,造成苯乙烯供应短缺而使市场价格大幅上扬, 苯乙烯与聚苯乙烯价格甚至出现倒挂,因此在成本推动下聚苯乙 烯价格有适度上涨机会。就目前形势看,6、7月份苯乙烯单体与 聚苯乙烯走势必定向拉大价差的方向调整,最终达到合理的价差1000元/t左右。

  2.我国家电行业需求仍比较旺盛,从长远看,对聚苯乙烯需求 形成了一定支撑,因而国内对聚苯 乙烯的需求量将保持平稳增长。 调查显示,未来5年有33%的居民准备购买家用电器,且多选名 牌;有19.7%的城市家庭对电视机 有预期需求,其中相当部分的更新 将发生在2年后,比重为48.9%; 购买电冰箱的预期需求为 17.62%、 洗衣机15.43%、影碟机16.94%、 音响10.77%、空调16.19%。

  3.自今年年初以来,世界经济形势出现好转,对我国增加出口、 拉动经济发展起到了较好的作用。

  如果第二季度我国经济继续保持较高速度的增长,出口将进一步增加,从而有利于我国聚苯乙烯市场继续保持较为稳定的走 势。从以上因素看,我国聚苯乙烯的绝对需求量将保持平稳增长,生产企业开工率将有所恢复。

  但另一方面,由于生产量和进口量的增长,市场竞争将会加剧, 市场行情上涨难度较大,对生产企业来说,夏季市场不能令人乐观。

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